엔 캐리 트레이드란? 쉽게 설명해 줄게!

캐리 트레이드란 뭘까? 쉽게 말해, 돈을 싸게 빌려서 비싸게 굴리는 방법이야. 예를 들어볼게.

 

앤 캐리 트레이드 원리

너희 집 앞에 있는 작은 동네 슈퍼마켓에서는 초콜릿이 1천 원인데,
옆 동네 큰 마트에서는 2천 원에 팔린다고 해보자.
그러면 너는 동네 슈퍼마켓에서 초콜릿을 사서,
큰 마트에 가서 팔면 1천 원의 이익을 얻을 수 있어.
이게 바로 캐리 트레이드의 기본 원리야.

 

 

이제 금융 쪽 얘기로 넘어가 보자.

캐리 트레이드의 유래

캐리 트레이드의 유래는 꽤 오래됐어. 옛날 옛적 무역 상인들이 나라를 돌아다니며 이윤을 남기기 위해 저렴하게 물건을 사서 비싼 가격에 파는 방식에서 시작됐지. 이 방법이 금융 시장에도 적용되면서 현대의 캐리 트레이드로 발전한 거야. 특히 일본의 낮은 금리 때문에 엔화가 캐리 트레이드의 주요 통화로 떠오른 게 최근 몇 년간의 트렌드였어.

 

캐리 트레이드의 사례

캐리 트레이드를 이해하기 쉽게 하기 위해 몇 가지 예시를 들어줄게.

 

일본 엔화 캐리 트레이드

일본은 금리가 매우 낮았기 때문에 많은 투자자들이 일본에서 엔화를 빌려 미국 달러나 다른 고금리 통화로 바꿔 투자했어. 일본 엔화로 빌린 돈을 미국이나 다른 나라의 고금리 자산에 투자하면서 이자 차익을 얻는 거지. 예를 들어, 일본에서 1%의 금리로 돈을 빌리고, 미국에서 5%의 금리를 주는 채권에 투자하면, 4%의 이익을 볼 수 있어.

일본 은행에서
1억 엔을 1%의 금리로 빌려.
그 돈을
미국의 국채(금리 5%)에 투자해.
일본에 1% 이자를 주고,
미국에서 5% 이자를 받아.
이 차익인 4%가 순수한 이익이 되는 거야.

 

호주 달러와 뉴질랜드 달러 캐리 트레이드

호주와 뉴질랜드는 상대적으로 금리가 높아서 캐리 트레이드의 인기 있는 대상이었어. 예를 들어, 투자자들이 일본 엔화를 빌려 호주 달러로 바꾼 다음, 호주에서 높은 이자를 주는 채권이나 예금에 투자하는 거야. 이 과정에서 생기는 이자 차익이 바로 그들의 이익이지. 미국 채권 투자와 비슷해.

일본에서
1억 엔을 1%의 금리로 빌려.
그 돈을
호주의 채권(금리 6%)에 투자해.
일본에 1% 이자를 주고,
호주에서 6% 이자를 받아.
이 차익인 5%가 순수한 이익이 되는 거야.

 

왜 '엔 캐리'라고 부를까?

'엔 캐리 트레이드'라는 이름은 일본 엔화(엔)를 사용한 캐리 트레이드 전략을 의미해. 일본의 금리가 매우 낮기 때문에 많은 투자자들이 일본 엔화를 빌려서 금리가 높은 다른 나라의 통화나 자산에 투자하면서 이 전략이 널리 사용되었거든. 그래서 '엔 캐리'라고 불리게 된 거야.

엔 캐리 트레이드로 인한 금융시장의 변동성

엔 캐리 트레이드가 위험해진 이유와 주식시장 폭락

최근 엔 캐리 트레이드가 위험해지면서 세계 주식시장이 폭락했어. 그 이유를 쉽게 설명해 줄게.

 

엔 캐리 트레이드의 기본 원리

우선, 캐리 트레이드의 기본 원리를 다시 한번 짚어볼게. 일본에서 엔화를 낮은 금리로 빌려서, 금리가 높은 다른 나라에 투자하면 이자 차익을 얻을 수 있다고 했지. 이 전략은 일본의 금리가 매우 낮았을 때 특히 효과적이었지. 많은 투자자들이 일본 엔화를 빌려 미국, 호주, 뉴질랜드 등 금리가 높은 나라의 자산에 투자했어.

 

최근 상황 변화

그런데 최근 일본은행(BOJ)이 금리를 인상하기 시작했어. BOJ는 오랫동안 마이너스 금리를 유지했지만, 인플레이션과 경제 상황 변화로 인해 금리를 올리게 됐어. 이로 인해 일본 엔화의 가치가 상승하게 되었지.

 

• 첫 번째 금리 인상

BOJ가 처음으로 금리를 인상했을 때, 엔화의 가치가 조금 올랐어. 하지만 투자자들은 여전히 일본 엔화를 싸게 빌려 투자할 수 있다고 생각했지.

• 두 번째 금리 인상

최근 BOJ가 또 한 번 금리를 인상하면서 상황이 급변했어. 엔화의 가치가 크게 상승하면서 캐리 트레이드를 통해 이익을 보던 투자자들이 큰 타격을 입었지.

 

왜 엔 캐리 트레이드가 위험해졌을까?

• 엔화 가치 상승

금리 인상으로 인해 엔화의 가치가 급격히 상승했어. 투자자들이 빌린 엔화를 갚기 위해 더 많은 돈을 지불해야 하는 상황이 된 거지.

• 증거금 청구

엔화 가치가 급등하면서 투자자들은 증거금을 더 많이 요구받게 됐어. 때문에 투자자들이 손실을 막기 위해 더 많은 엔화를 사들이게 만들었어.

• 투자 자산 청산

투자자들이 엔화를 사들이기 위해 다른 자산을 팔기 시작했어. 이로 인해 주식, 신흥국 통화, 비트코인 등 다양한 자산의 가치가 하락했어.

 

주식시장 폭락의 원인

엔 캐리 트레이드 청산은 단순히 투자자 개인의 손실로 끝나지 않았어. 보시다시피 전 세계 금융 시장에 큰 파장을 일으켰지. 투자자들이 엔화를 사들이기 위해 대규모로 자산을 팔기 시작하면서, 다음과 같은 일이 발생했어.

 

• 주식시장 폭락

많은 투자자들이 보유한 주식을 팔면서 주식시장이 급격히 하락했어.

• 신흥국 통화 하락

캐리 트레이드로 투자되었던 신흥국 통화의 가치도 급격히 하락했어.

• 암호화폐 가격 하락

비트코인과 같은 암호화폐도 안전하지 않았어. 투자자들이 현금을 확보하기 위해 암호화폐를 팔았기 때문이야.

• 안전자산 하락

심지어 금과 같은 안전자산의 가격도 일시적으로 하락했어. 투자자들이 모든 자산을 팔아 현금을 확보하려는 움직임 때문이야.

 

정리하자면

엔 캐리 트레이드가 위험해진 이유는 일본은행의 금리 인상으로 인해 엔화 가치가 급등했기 때문이야. 이로 인해 캐리 트레이드를 하던 투자자들이 큰 손실을 입었고, 이를 만회하기 위해 대규모 자산을 팔아야 했어. 그 결과, 주식시장뿐만 아니라 다양한 자산의 가치가 하락하게 되었어.

 

영화 <빅 쇼트>를 보면 복잡한 금융 세계가 나오는데, 캐리 트레이드도 그중 하나야. 어렵게 느껴질 수 있지만, 기본 원리는 싸게 빌려 비싸게 투자하는 거야. 엔 캐리 트레이드가 최근에 왜 문제가 되었는지는 일본의 금리 인상 때문인데, 이를 통해 글로벌 금융 시장이 얼마나 민감하게 반응하는지 알 수 있어.

이제 캐리 트레이드와 엔 캐리 트레이드가 무엇인지, 그리고 그 영향이 어떻게 미치는지 좀 더 쉽게 이해할 수 있을 거야. 금융 시장은 언제나 변동성이 크기 때문에 이런 개념을 알고 있으면 뉴스나 경제 상황을 이해하는 데 큰 도움이 될 거야.